中国A股正式纳入MSCI指数12家汽车及相关上市公司实力解析

发布时间:2018-06-08 14:46:02

中国A股正式纳入MSCI指数12家汽车及相关上市公司实力解析

  中国A股股票正式纳入MSCI指数,12家汽车及相关上市公司位列其中。而实际上,在汽车制造全产业链上的上市公司远不止这个数字。“入摩”能给链条上的这些上市公司带来中长期走强的动能吗?

  6月1日起,234支中国A股股票正式纳入MSCI新兴市场指数和全球基准指数。业界认为,A股纳入MSCI指数,表明中国的资本市场国际化迈出了重要一步。

  MSCI,是美国一家提供全球指数及相关衍生金融产品标的国际公司,其推出的MSCI指数(中文名称为“明晟指数”),是由摩根斯坦利国际资本公司编制的跟踪概念股票表现的指数,广为投资人参考,全球投资专业人士,包括投资组合经理、经纪交易商、交易所、投资顾问、学者及金融媒体均会使用MSCI指数。

  按照规定,从6月1日起,国际投资者在配置全球资产时,将按相应比例选择配比中国的A股股票。

  正如MSCI首席执行官亨利·费尔南德兹的感叹:这是一个具有里程碑意义的事件。中国的资本市场由此实现新的开放。对于登上榜单的中国A股股票而言,“入摩”将给其带来中长期走强的动能。

  在234支中国A股股票中,12家汽车及相关上市公司位列其中——去年此时,入围数字是14家。

  其中,包括上汽集团、广汽集团、长安汽车、比亚迪以及宇通客车五大主机厂代表,汽车经销商代表为广汇汽车,汽车零部件领域,包括福耀玻璃、潍柴动力、万向钱潮等共6家上市公司。在这12家上市公司中,超过半数涉足新能源汽车领域。

  2017年,我国新能源产业仍旧高速增长。全年产销均接近80万辆,分别达到79.4万辆和77.7万辆,同比分别增长53.8%和53.3%。由此拉动了产业链上各企业的增长。

  除了传统意义上的汽车产业链,还有两类并非以汽车制造为主业的上市公司,同样值得关注。一是属于新能源拉动的产业链条受益者,二是投资了造车新势力的其他行业上市公司。

  比如,与天齐锂业(600482.SH)齐名的赣锋锂业(002460.SZ),以及北方稀土(600111.SH)等隶属于有色金属行业公司,其产出锂电池所需的锂、钴以及稀土等原材料。

  东旭光电(000413.SZ)则隶属于电子行业,生产石墨烯基锂电池,且于2017年并购了上海申龙客车。

  整车投资部分,华夏幸福(600340.SH)隶属于房地产业,投资了合众新能源。大华股份(002236.SZ)隶属于信息设备行业,是浙江零跑汽车背后的控股股东。

  实际上,涉足新汽车制造领域的上市公司远不止这些。包括科大讯飞(002230.SZ)等科技板块公司,同样是汽车全产业链条上的重要一环——这些科技公司,将为智能汽车提供智能互联技术。

  上汽集团(600104.SH)是中国汽车“四大”军团里表现最均衡、也最国际化的汽车集团,向来以发展稳健著称。

  2017年,上汽集团全年营收8706亿元人民币(约合1387亿美元),归属于上市公司股东的净利润344亿元人民币(约合55亿美元),全年汽车销量693万余辆,同比增长6.8%,连续第13年保持国内车企销量第一。

  上汽公布的股东分红方案也令人眼红——每10股分红18.3元人民币,股息率高达5.56%。

  2017年7月,上汽集团第十三次入选《财富》杂志世界500强,排名第41位,较上一年上升5位。同月,《财富》中国500强排行榜发布,上汽集团排名第四。

  2017年9月,上汽集团在2017中国企业500强中,位列第9名。2018年5月,“2018中国品牌价值百强榜”发布,上汽集团位列第34名。

  尽管坐拥华南,但广汽集团无疑是中国车企“四大四小”里最为进退自如的车企集团。背靠两大利润奶牛的广汽集团,过得最优渥,也更有实力打造自主板块。

  2017年,广汽集团连同合营、联营公司共实现营业总收入为3397.73亿元,同比增长约23.21%。

  广汽集团合并营业总收入为715.75亿元,较上年同期增长44.84%;归属于母公司所有者净利润为107.86亿元,较上年同期增长71.53%;实现每股收益约1.65元,同比增长约68.37%。

  这一年,广汽集团产销首次突破200万辆,同比增长均21%,高于行业平均增幅约18个百分点,销量增幅居国内六大汽车集团之首,市场占有率提升至7%。其中自主品牌销量突破50万辆,同比增长36%,成为集团新的利润增长点。

  在《财富》杂志发布的2017年世界500强排行榜中,广汽集团排名第238名,较上一年排名大幅提升65位——这也是广汽集团连续5年入围《财富》世界500强。

  长安汽车(000625.SZ)一度是国内最具锐气的汽车央企。其最重要的亮点在于,旗下自主品牌的风光战绩。

  徐留平主政期间,长安汽车自主品牌得到了长足发展,并成为中国汽车自主品牌的一张名片。长安汽车率先开启了“五国九地”的全球研发布局,并斥巨资投入研发。

  公开资料显示,长安汽车每年会将销售收入的5%投入到研发中——这为其带来了长达数年的丰厚回报。

  自2012年开始,长安汽车进入爆发期,超越奇瑞、长城等众多自主汽车品牌,成为第一个销量超过百万辆的自主车企。

  2016年,长安品牌合计销量为128万辆,超过了日产、现代,跃居中国汽车市场第五名,并且继续保持自主品牌销量第一的位置。

  不过,2017年长安汽车却遭遇了戏剧性的业绩大滑坡。长安汽车2017年年报显示,其营收800.12亿元,同比增长1.87%;归属于上市公司股东的净利润约为71.37亿元,同比下降30.61%。2017年的产销量,则分别约为281.48万辆和287.24万辆,分别同比下降约7.47%和6.23%。

  长安汽车业绩下滑,主要受累于投资收益大幅减少——长安汽车持有50%的长安福特汽车公司股权。2017年,长安福特净利润下滑至121.71亿元。而在上一年,长安福特净利润为181.65亿元,为长安汽车贡献了相当大比例的利润。

  另一方面,长安汽车自主品牌正处于产品结构调整阶段,未能为其带来收益。不过,同样得益于布局的前瞻性,自动驾驶技术或将成为长安汽车未来“新的名片”。

  比亚迪(002594.SZ)无疑是中国新能源产业的“前哨”。毕竟,能够获得股神巴菲特的青睐,并非浪得虚名。

  当下,国内轰轰烈烈的新能源造车运动,对于比亚迪而言已是轻车熟路。它的眼界,早已投向新的领域——比亚迪历时5年、斥资50亿元打造的云轨项目。

  2017年,比亚迪实现营业收入1059.8亿元,同比增长2.34%;归属于上市公司股东的净利润40.6亿元,同比减少19.7%。

  比亚迪汽车业务收入则约为人民币545亿元,其中新能源汽车业务收入约为人民币385亿元,同比增长约13.06%,占其总收入的比例进一步增至37.55%。

  谈及2017年全年业绩,比亚迪董事长兼总裁王传福称,受新能源补贴政策变化及市场竞争影响,令公司整体汽车业务盈利能力受到一定影响。

  王传福提到,比亚迪云轨业务取得突破,陆续接获国内外多个城市订单,首条商业运营线月建成交付。王传福曾在公开场合表示,云轨“将再造一个比亚迪”。

  此外值得一提的是,2017年比亚迪二次充电电池及光伏业务实现销售收入约为人民币84亿元,同比上升约18.85%。

  2017年,比亚迪首次宣布对外开放动力电池供应,对其意味着另一扇大门的开启。比亚迪预计2018年动力电池产能达28GWh。业界普遍认为,在我国新能源汽车行业持续高增长下,比亚迪动力电池业务前景可期。

  作为商用车领域的唯一上榜代表,宇通客车(600066.SH)仍旧是该领域当仁不让的老大。

  2017年年报显示,宇通客车营业收入332亿元,同比下降7.33%;归属于上市公司股东的净利润31.3亿元,同比下降22.62%。基本每股收益1.41元。公司最新分配方案为每10股派发股息人民币5元,股息率2.34%。

  宇通客车表示,2017年受国家新能源补贴政策退坡影响,客车行业需求出现大幅下滑,公司部分指标也出现了不同幅度的下滑,但均好于行业整体水平,并继续领跑客车行业。

  2017年,宇通客车累计销量为67568辆,同比下降4.82%;累计产量为67231辆,同比下降5.29%。

  近年来风生水起的广汇汽车(600297.SH)用事实证明,经销商被颠覆的年代远没有到来。

  2017年百强汽车经销商集团头名的广汇汽车,这一年度全年实现营业总收1607.12亿元,同比增长18.67%;归属于上市公司股东的净利润38.84亿元,同比增长38.58%。

  对于业绩增长,公司称主要是受益于经营规模扩张和豪华品牌的快速增长,新车销量增加,各衍生业务板块产品不断创新,新车销售、售后维修、佣金代理、融资租赁等业务板块收入均同比增加。

  归属于上市公司股东的净利润增加,则主要是由于业务和收入规模增加,系统化、精细化管理以及规模效应对成本、费用管控效果显著,综合毛利率同比上升,且毛利增加大于三项费用增加。

  据了解,广汇汽车拥有从超豪华、豪华到中高端等不同档次的50多个乘用车品牌,以及800家经销网点,包括4S店737家,其中超豪华、豪华品牌4S店达到195家。网点覆盖全国28个省、自治区、直辖市,拥有1059万基盘客户。

  华域汽车(600741.SH)是上汽集团旗下零部件公司,主要产品以供应上汽为主。受益于上汽在国内汽车行业龙头地位的稳定,华域汽车业务非常稳健。

  此外,该公司主营收入有百分之二十多的海外业务,这也形成了其非常稳健的的多元化收入来源。

  华域汽车的产品覆盖汽车内外饰件、金属成型和模具、功能件、电子电器件、热加工件、新能源等。除了上汽,包括长安、长城、广汽、比亚迪、一汽等国内汽车品牌,以及宝马、奔驰、丰田和沃尔沃等国际知名品牌,也是其大客户。

  2017年,华域汽车与全球著名汽车零部件公司麦格纳成立合资公司——华域麦格纳,主要聚焦新能源电驱动系统产品,主要产品包括一体化集成驱动电机、变速器以及控制器等。

  由于新能源产品谱系齐全,客户基础较好,华域在智能化、电动化以及轻量化等领域业务已经全面铺开,并收获多家整车客户。

  5月16日,在投资者互动平台上,有投资者提问公司新能源汽车布局,华域汽车回应称,公司积极完善在新能源汽车核心零部件领域的布局,目前已有包括电驱动系统、驱动电机及控制器、电动转向机、电动空调压缩机、电子制动系统、电控扭矩管理器、先进电子泵、电池管理系统等在内的零部件产品,可以满足新能源整车客户的配套供货需求。

  福耀玻璃(600660.SH)算是国内企业的“隐形冠军”之一了。在此前多年,这家生产汽车玻璃的企业,并不为人所关注。

  但现在,它是国内最具规模、技术水平最高、出口量最大的汽车玻璃生产供应商,产品“FY”商标是中国汽车玻璃行业迄今为止唯一的“中国驰名商标”。

  在国内的整车配套市场,福耀为各大汽车品牌提供配套,市场份额占据中国汽车市场半壁江山。

  2017年,福耀玻璃实现营业收入187.16亿元,同比增长12.6%;净利润31.49亿元,同比增长0.14%;基本每股收益1.26元,同比增长0.8%。2017年,公司产品毛利率为42.76%、净利润为16.82%。

  重要经营指标方面,福耀玻璃2017年继续领跑全行业,公司汽车玻璃中国境内收入同比增长8.12%,高于汽车行业产量3.19%的增速;同时,公司汽车玻璃海外业务收入同比增长15.58%,超过了中国境内汽车玻璃收入的增长。

  福耀玻璃拟定的2017年度利润分配方案为,向全体A股股东和H股股东派发现金红利,每10股派现7.5亿元,共派发股利18.81亿元,不送红股,不以资本公积金转增股本。

  此外,福耀玻璃的海外业务拓展步伐加快。2017年,公司国外业务营收达到66.19亿元,同比增长17.86%,远高于国内业务8.41%的增速。

  截至2017年末,福耀玻璃总资产达到317.04亿元,其中境外资产134.62亿元,占总资产的42.46%。同时,福耀玻璃美国公司,2017年度已实现扭亏为盈。

  中国的股民,实在应该花点时间动动脑子,去发掘出那些真正的“隐形冠军”,比如福耀玻璃——当然,现在它已经是明星企业了。再比如潍柴动力(000338.SZ),这是一家同样被称为“躺着数钱”的汽车公司。

  2017年年报显示,该公司实现营业收入约为1,515.69亿元人民币,较2016年同期增长62.66%。归属于上市公司股东的净利润约为68.08亿元人民币,较2016年同期提高178.89%。基本每股收益为0.85元人民币,较2016年同期提高178.89%。

  潍柴动力起家于拖拉机制造,目前已是中国综合实力最强的汽车及装备制造产业集团之一。

  公司主要产品包括全系列发动机、重型汽车、轻微型车、工程机械、液压产品、汽车电子及零部件等。

  其中,发动机产品远销全球110多个国家和地区,广泛应用和服务于全球卡车、客车、工程机械、农业装备、船舶、电力等市场。“潍柴动力发动机”“法士特变速器”“汉德车桥”“陕汽重卡”等品牌,在国内均处于市场领先和主导地位。

  1994年,万向钱潮(000559.SZ)在深交所上市交易。时至今日,已经是国内最大的独立汽车系统零部件供应商之一。其生产的万向节、传动轴、制动器、燃油箱、排气系统等产品被认定为中国名牌产品。

  2017年年报显示,万向钱潮营业收入112亿元,同比增长3.42%;归属于上市公司股东的净利润8.82亿元,同比增长5.72%。基本每股收益0.32元。公司最新分配方案为每10股派发股息人民币2元,股息率2.29%。

  围绕主流市场、主导产品,向新能源、高端车型发展,提高合资品牌配套,是万向钱潮的目标战略。

  在开拓主流市场方面,2017年在大众、宝马、福特、神龙等合资主机厂已有配套项目批量供货与市场份额的基础上,万向钱潮进一步获得了一汽大众、广汽三菱、东风日产、长安标致、神龙汽车等主流主机厂高端车型上新配套项目,全年重点主机配套市场实现销售60.98亿元。

  轮毂轴承单元继获得大众MQB平台定点后,再次发力大众新能源汽车MEB平台,获得定点供货提名;等速驱动轴获得一汽大众捷达新款车型定点资质。

  不过,这家公司背后的万向集团,终极目标可不是只安心于做一家举世皆知的零部件公司。造车,始终是万向集团创始人鲁冠球未竟的梦想。

  得益于国内新能源汽车产业的快速增长,对于锂电新能源材料的需求增加,天齐锂业(600482.SH)2017年完成营收54.7亿元、实现净利润超21亿元,两大财务数据同步增幅均超过40%,并创下历史新高。

  天齐锂业主营业务包括固体锂矿资源的开发、锂化工产品的生产和锂矿贸易三部分。

  从具体业务构成来看,天齐锂业旗下锂矿和锂化合物及衍生品,分别实现营业收入17.51亿元和36.96亿元,占营业收入总额比重为32.01%和67.57%;两大类产品毛利率分别高达71.77%和69.41%。

  该公司预计,2020年前锂产品价格应比较稳定,主要围绕2017年的平均价格波动,但可预见未来供应端依然紧缺。

  据了解,天齐锂业备受关注的泰利森60万吨化学级锂精矿扩产项目进展顺利,并将于2019年上半年完成。

  无锡威孚高科技股份有限公司(000581.SZ)前身为无锡油泵油嘴厂,成立于1958年,并于当年生产出国内第一付喷油嘴偶件;1992年改组成无锡威孚股份有限公司;并于1995年在深圳证券交易所上市“苏威孚B股”,1998年在深圳证券交易所上市“苏威孚A股”。

  2017年,威孚高科归属上市公司股东的净利润为250,800万元~259,200万元,上年同期为167,222.43万元,预计同比增长50%~55%,基本每股收益2.49-2.57元。

  作为商用车燃喷系统龙头,威孚高科国内重卡市占率超过80%。不过随着新能源汽车迅猛的发展势头,威孚高科在维持燃喷系统、尾气处理系统绝对优势的前提下,开始寻求新能源汽车领域的战略突破。

  今年3月27日,威孚高科发布公告称,公司拟以3,000万美元购买Protean发行的E轮优先股,投资完成后,威孚高科将持有1,277万股E轮优先股,将持有Protean12.34%的股份。

  此外,威孚高科拟与Protean的全资子公司Protean Electric Ltd.在无锡成立中外合资公司,首期拟注册资金2,000万美元,威孚高科与PEL按80:20比例出资。

  业界认为,威孚高科切入新能源乘用车及轻卡核心零部件,降低了市场对于威孚高科成长空间的担忧。返回搜狐,查看更多